Lo que pasa es que los roms de juegos Arcade tienen diferentes encriptaciones.
Un rom de Neo Geo puede estar encriptado para correr en NeorageX, pero ese mismo rom no te serviría para Mame o para Kawakws o Nebula, pues la encriptación que usan estos emuladores es diferente. Aquí lo que necesitas hacer es bajarte el rom de alguna pagina dedicada a juegos NeoGeo para que te corra con el NeorageX. O si prefieres el Mame, deberás bajarte el rom de una pagina de juegos para Mame para que así no te falle.
Y sí, necesitas el bios neogeo.zip, el cual debe estar en la misma carpeta que tus roms, ese lo encuentras muy facil en la red.